台灣企業全球策略佈局，降低對等關稅風險

台灣企業不再仰賴單一生產基地，而是透過將半導體、AI伺服器、手機、網通設備、電源供應器等關鍵生產線，擴散至美國、墨西哥、印度、越南、菲律賓等多國，除了可降低對等關稅的風險，也可更加接近主要市場，強化在全球科技供應鏈的關鍵地位。

圖一、台灣電子業全球佈局現況

資料來源：國泰投信整理，2025/07

強勢亞幣，外資持續回補台股

今年以來台幣強升逾11%，外資近三個月呈現買超，據歷史經驗顯示，台幣與台股長期呈現高度連動，尤其在外資匯入、台幣升值階段，往往同步推升股市表現。

圖二、亞洲貨幣今年以來對美元升貶值幅度(%)

資料來源：Bloomberg，國泰投信整理，2025/07

CSP應用、主權AI興起，台廠搭上AI伺服器熱潮

根據TrendForce最新研究，北美大型CSP目前仍是AI伺服器市場需求擴張主力，加上中東、歐洲等主權AI專案的挹注，預估2025年全球AI伺服器市場價值將達到3,000億美元，年增46.1%，而AI伺服器將占整體伺服器市場總值的72%，而出貨量預估將維持雙位數成長(年增24.5%)，台廠伺服器供應商營收將持續受惠於這波AI浪潮！

圖三、2024 年伺服器供應商營收排名與主要CSP資本支出

資料來源：Trendforce、TEEMA、OMDIA，國泰投信整理，2025/07

註：本文提及個股或產業及投資標的，僅為說明之用，不代表基金之必然持股或投資標的配置，亦不代表任何金融商品的推介或建議。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。