科技指標股財報衝擊，台股遇利空修正

因特斯拉、Alphabet第二季財報衝擊，7/24科技股暴跌，那斯達克指數及費城半導體指數分別重挫3.62%及5.41%，電動車巨擘特斯拉第2季淨利與汽車銷售連續第2季下滑，經調整後每股盈餘達52美分，遠低於市場預期的62美分，特斯拉7/24大跌12.3%，而網搜龍頭Alphabet第2季營收年增14%至847.4億美元，儘管搜尋和雲端業務表現出色，但被「YouTube廣告營收未達標」所抵消，Alphabet 7/24下跌5.0%，因凱米颱風來襲，台股7/24~7/25休市，台股7/26開盤出現補跌賣壓，終場加權指數下挫3.3%，收在22,119點，若自7/11加權指數收盤價24,390點計算，短短7個交易日合計跌點則超過2,000點。

企業獲利連2年成長，把握台股拉回布局契機

經濟基本面方面，睽違兩年半，台灣6月景氣燈號亮出代表景氣熱絡的『紅燈』，今年前5月實質薪資轉呈正成長，加上台股活絡推升財富效果，消費動能可望維繫；出口方面，終端需求逐步復甦、廠商回補庫存及新興科技應用商機強勁，內外需同步擴張下，台灣景氣維持成長趨勢；企業獲利方面，預估今、明年台股企業獲利成長年增率分別達31.8%及18.5%(雙位數成長)，其中AI與半導體類股為成長關鍵引擎。市場動向方面，川普「保護費說」震驚市場，國科會主委吳誠文7/17對此表示，台灣科技實力已與美、日、歐盟等形成良好國際夥伴關係，不會輕易被破壞掉，值得留意的是，過去一年多來美中晶片戰爭持續進行，美國不斷祭出各種高階晶片及設備的出口禁令和限制，並要求其他國家遵行，以圍堵中國的半導體產業發展，惟台灣半導體企業持續展現經營韌性，工研院預估台灣半導體今年將交出亮眼成績單，產值可望首度突破5兆新台幣大關，年成長率高達17.7%，優於全球半導體產業16.0%的成長水準。

展望未來，聯發科、聯電及台達電將於7月底、8月初接力召開法說會，在景氣轉佳及企業獲利成長帶動下，台股仍偏多看待，歷史經驗指向，過往台股在第3季表現通常較其他季度震盪，平均季漲跌幅為下跌2%(詳圖一)，不過進入第4季逢節慶行情，股市通常又會重返強勢，台股第4季、第1季上漲機率高(皆達7成以上)，建議可以把握第3季台股拉回的布局時機，透過基金配置台股資產，藉由基金公司堅強的研究資源，精選優質投資標的、輕鬆參與台股長多趨勢。

圖一、台股指數：平均季漲跌幅 (%)

資料來源：Bloomberg、國泰投信整理，1987/03/31~2024/06/30 註：平均季漲跌幅採中位數計算

注意：1) 本文提及個股或債券或產業或投資標的，僅為說明之用，不代表任何金融商品的推介或建議。2)上述台股或台股指數係指台灣加權指數(不含息)，指數僅供參考用途，指數之歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證。3)其他資料來源：Bloomberg、國發會、工研究、證交所，2024/8