AI持續領軍市場衝鋒，成為台股長多幕後推手

台北國際電腦展(COMPUTEX 2024)於6月上旬盛大展開，以「AI串聯、共創未來」為主題，展示最新的科技發展趨勢，AI晶片巨擘輝達執行長黃仁勳6/2在台舉行演講，會中在背板秀出一張台灣地圖，列出台積電、鴻海、廣達等「43台廠供應鏈」、「台灣與輝達的合作，創造了世界AI的起點」，台廠晶圓代工、半導體設備、ASIC、散熱、機殼、載板、伺服器，掌握不可或缺關鍵技術，隨著AI應用大爆發，沒有台灣就沒有AI，顯見台灣位居AI供應鏈不可撼動的重要地位。值得留意的是，AI從2023年開始進入高速成長期，四大CSP巨頭(註)持續搶灘AI商機、紛紛加碼投資，根據Capitalgroup報告指出，預估今年四巨頭的資本支出達近1,900億美元，整體Samp;P500指數比重達21%，遠高於2014年的4%，預期在AI持續領軍市場衝鋒下，將成為台股長多幕後推手。
註：四大CSP(雲端服務商)巨頭為微軟、亞馬遜公司、Alphabet及Meta

台股多頭趨勢延續，台股基金參與漲升契機

經濟基本面方面，台灣5月景氣燈號續為代表轉向熱絡的『黃紅燈』，國內就業情勢維持穩健，加以股市創高(財富效果)及政府持續推動各項措施以減輕民眾負擔(提高可支配所得)，均有助民間消費維持穩定，加上出口動能穩健，台灣景氣維持復甦趨勢；資金動向方面，今年以來，受惠台股熱絡及多檔新基金募集，投信買超金額頻頻創新高，加上5月以來，外資轉為買超成為推升台股創高的關鍵，截至6月底，今年以來投信與外資合計買超逾4,500億新台幣(資料來源：證交所)。企業獲利方面，預估今、明年台股企業獲利成長年增率分別達26.0%及18.5%(雙位數成長)，其中AI與半導體類股為成長關鍵引擎(詳圖一)。整體看來，AI商機的持續壯大，台灣企業獲利有機會連續2年維持雙位數成長，台股多頭趨勢可望延續，建議可以透過台股基金配置，參與台股未來潛在的漲升契機。

圖一、台股2025年企業獲利(EPS)預估年增率

註：全體涵蓋市值前500大的公司，含上市和上櫃
資料來源：IBES、CMoney，國泰投信整理，2024/06

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